Een belangrijke factor bij het uitvoeren van het treasurybeleid is het verwachte en de werkelijke verloop van de rentestand. Deze is afhankelijk van de economische ontwikkelingen in de Europese Unie en in de rest van de wereld. De Europese Centrale Bank (ECB) speelt hierin vervolgens een bepalende rol door de vaststelling van rentetarieven waarop vervolgens de geldmarkt reageert en tarieven bepaalt voor uit te lenen gelden. De ECB koerst op een tarief dat helpt om de inflatie in de eurozone rond de 2% te krijgen. Ook in het Centraal Economisch Plan van het Centraal Planbureay (CPB) wordt geraamd dat de inflatie gestaag gaat dalen van ruim 3% in 2026 naar 2% in 2028.
De rente op staatsobligaties schommelt medio 2026 tussen de 3,0% en 3,2%. Voor gemeenten betekent dit dat langlopende leningen nog iets meer kosten dan 3,7% op jaarbasis. Voor nieuw aan te trekken geldleningen wordt in de begroting 2027 uitgegaan van 3,7%. Dit is 0,7% hoger dan in de begroting 2026.
Voor de jaren 2027-2030 wordt eveneens uitgegaan van 3,7% voor nieuwe leningen.
(Bron: Overzicht rentetarieven BNG juni 2026)